[시사저널e=최동훈 기자] 일부 증권사들이 최근 투자자들에게 증권사 계좌를 담보로 대출해주는 스탁론을 신규 출시하거나 대출 금리를 동결하는 등 신용거래에 우호적인 행보를 보이고 있다.
빚내서 투자(빚투)하는 투자 트렌드에 대한 경계령이 시장에 내려진 가운데, 증권사들의 행보가 자칫 투자자들의 신용거래를 부추길 수 있단 우려가 제기된다.
6일 업계에 따르면 한국투자증권, KB증권, 한화투자증권은 최근 공식 홈페이지 공지사항을 통해 투자자들의 신용거래에 관한 신규 서비스나 정책을 소개했다.
황금성게임랜드 한국투자저축은행이 한국투자증권과 제휴해 출시한 연계신용 거래 상품인 K-ACE 스탁론을 소개하는 화면. / 자료=한국투자저축은행 공식 홈페이지 캡처
한국투자증권은 'K-ACE 스탁론'을 신규 출시하기 앞서 이날 개정된 연계신용(국내주식) 핵심설명서를 시행했
바다이야기합법 다. 연계신용 서비스는 고객에게 증권사 계좌에 입금된 예수금이나 주식을 담보로 저축은행, 캐피탈 같은 대출금융기관이 자금을 대출해 주는 서비스다.
K-ACE 스탁론은 한국투자증권의 모기업 한국금융지주의 또 다른 자회사인 한국투자저축은행이 한국투자증권과 제휴해 출시한 연계 신용 서비스다.
한국투자증권 계좌를 보유한 고객은
모바일릴게임 K-ACE 스탁론을 통해, 계좌 내 예수금과 주식평가액을 합산한 금액의 최고 300%(3억원 한도)에 달하는 자금을 온라인 경로로 대출할 수 있다. 한국투자저축은행은 해당 스탁론의 금리를 연 5.20~7.50% 수준으로 설정하고, 신규 고객에겐 프로모션 금리로 최저 금리(5.20%)를 적용하는 중이다.
해당 상품은 만 20세 이상이고, 증
오션파라다이스예시 권 계좌의 담보가치가 100만원 이상이며 연체, 신용관리, 개인회생 등의 대상자가 아니면 모두 이용 가능하다. 상환이 연체되면 연 3%p의 연체 금리가 붙어 법정 최고금리인 20%까지 적용될 수 있다.
중장년층뿐 아니라 20~30대 사회초년생도 이용 가능하기 때문에 철저한 부채 관리가 요구되는 서비스다. 한국투자증권이 이날 현재 한국투자저
신천지릴게임 축은행과 제휴해 내놓은 스탁론 상품은 K-ACE 스탁론 포함 3종에 달한다.
한국투자증권 관계자는 "(스탁론은) 증권사 입장에서는 공격적인 레버리지 투자를 부추기는 취지 (서비스)가 아니다"며 "신규 담보위험관리(RMS) 업체와 연계한 상품을 출시해, 한국투자저축은행 스탁론을 이용하는 고객에게 보다 다양한 선택을 제공하기 위한 서비스"라고 설명했다.
KB증권이 지난 1일 공식 홈페이지를 통해 신용융자 매수 제한을 완화한 사실을 공지했다. / 자료=KB증권 공식 홈페이지 캡처
◇ KB證 "신용융자 한도 높인 건 아냐"···한화투자證 "고객부담 완화 목적"
KB증권은 지난 2일부터 신용융자 매수 제한을 해제하고 고객별 매수 한도도 일괄 5억원에서 고객별 약정에 따른 수준으로 완화했다.
신용융자 매수는 투자자가 증권사에게 투자자금(신용거래융자금)을 대출해 주식 매수 거래를 진행할 수 있는 서비스로 신용공여의 일종이다. 증권사들은 현재 고객에게 자기자본의 100%에 달하는 규모까지 신용공여를 제공할 수 있다.
KB증권은 이번에 신용한도를 완화해, 고객에 따라 5억원을 초과한 신용융자 매수가 가능하도록 했다. KB증권이 앞서 신용융자 매수의 한도를 5억원으로 제한할 당시엔, 해당 액수까지 신용융자 매수를 실시한 고객은 이를 추가로 실행하지 못했다.
KB증권은 그간 신용공여 한도에 가까워질 때마다 5억원을 신용융자 매수의 한도로 설정했다가, 신용공여 규모가 축소되면 신용융자 매수 한도를 고객별 약정 한도로 완화해왔단 입장이다.
KB증권은 앞서 지난달 16일 신용 공여 한도를 준수하려는 취지로 신용융자 매수의 한도를 최고 5억원으로 제한했다. 같은 달 9일 신용융자 매수의 한도를 5억원에서 고객별 약정 한도로 완화한 지 일주일 만에 내린 결정이다.
5억원 한도가 높기 때문에 이를 채울 정도로 신용융자 매수를 시도하는 투자자의 비중이 크진 않을 것으로 예상된다. 하지만 보유 중인 자산의 규모에 상관없이 모든 투자자들이 빚투의 리스크에 노출된 가운데, 신용융자 매수 한도가 열려 있는 것은 과도한 투자를 유도할 수 있단 점에서 우려를 일으킬 수 있는 부분이다.
KB증권 관계자는 "고객별 신용도, 거래 특성 등을 종합적으로 고려한 약정 한도 범위 내에서 신용융자 매수가 가능하도록 운영 기준을 조정하고 있다"며 "최근 증시 상승세에 따른 신용대출 증가를 고려해 신용공여 제한 조치를 시행한 바 있고, 이번 조정 건도 신용융자 한도를 높인 것이 아닌 기존 약정에 따른 한도로 조정한 것"이라고 설명했다.
한화투자증권이 지난달 4일(위)과 지난 2일에 각각 공식 홈페이지에 게재한 신용거래 설명서 개정안의 기준금리가 0.04% 인상되고 가산금리는 같은 폭으로 인하한 것으로 있다. / 자료=한화투자증권
한화투자증권은 신용융자 금리를 낮춰 사실상 이용 고객의 이자 부담을 낮췄다. 한화투자증권은 지난 3일부터 신용융자 이자율에 적용되는 가산금리를 융자(대여) 기간에 따라 0.04%p 일괄 인하했다. 같은 기간 기준금리(CD 91일물)의 상승분과 같은 폭이다.
한화투자증권의 신용거래 융자에 적용되는 금리는 기준금리, 가산금리의 합으로 산출된다. 기준금리는 한국은행에서 결정하지만, 가산금리는 일종의 마진율로서 증권사가 재량으로 정할 수 있다.
한화투자증권의 신용거래 융자 이자율에 적용되는 기준금리는 이번에 2.78%에서 2.82%로 상승했다. 하지만 한화투자증권이 같은 폭으로 가산금리를 내림에 따라, 신용거래 융자를 실시한 고객들은 이전과 같은 최종 금리(6.90~8.90%)를 적용받는다. 같은 기간 증권업계에서 드물게 한화투자증권이 가산금리 인하를 공지했다.
한화투자증권 관계자는 "증권사의 자율적이고 합리적인 대출 금리 산정을 위한 모범 규준에 따른 것"이라며 "시장금리 상승환경을 반영하되 고객부담을 완화하기 위해 가산금리를 일부 조정하여 금리 수준을 유지했다"고 설명했다.
주식 반대매매가 이뤄지는 과정을 설명하기 위해 제작된 챗GPT 이미지. / 자료=우리자산운용 네이버 공식 블로그 캡처
◇ 금감원 "증권가, 빚투 부추길 수 있는 활동 신중하길"
각 증권사는 일련의 사업적 행보에 대해 신용거래를 부추길 의도가 없었단 입장이다. 하지만 최근 빚투에 대한 경계심이 고조된 시황 속에서 손실에 대한 우려를 유발할 것이란 업계 관측도 제기된다.
금융 당국은 각종 신용거래 방식으로 투자했다가 반대매매로 손실이 발생할 수 있음을 경고하고 있다. 반대매매는 주식을 신용융자 매수했다가 주가가 단기간 급락했을 때 손실을 완충하기 위해 담보물이 강제 매도되는 제도적 장치다.
투자자는 반대매매가 이뤄지면 투자 원금 이상의 손실을 입을 수 있다. 당국은 이에 따라 신용융자를 이용 중인 투자자에게 예수금을 충분히 확보해 담보유지비율을 수시로 유지할 것을 당부하고 있다.
황선오 금감원 부원장은 지난달 11일엔 서울 여의도 금융투자협회에서 증권사별 신용융자 담당 임원들을 만나 신용 융자 리스크를 언급하기도 했다.
황선오 부원장은 "최근 증시 변동성이 확대되는 과정에서 신용융자 등 레버리지 투자가 리스크 요인으로 작용할 가능성이 있다"며 투자자를 부추길 수 있는 신용융자 금리 조정이나 수수료 이벤트는 신중하게 운영할 것을 주문했다.
하지만 여전히 다수 증권사들이 최근 자기자본보다 많이 이뤄진 대출 때문에 신용공여를 잇달아 제한할 정도로 빚투가 이어지는 실정이다. 금융투자협회 통계에 따르면, 신용거래 융자의 잔고는 지난 2일 기준 32조7255억원으로 집계됐다.
올해 첫 거래일인 1월 2일 기록한 27조4207억원에 비해 5조3048억원(19.3%) 증가했다. 지난달 초(3월 3일) 32조8041억원을 기록한 것에 비하면 소폭 하락했지만 32조원대에 머무른 실정이다. 이 가운데 증권사들이 투자자들의 신용거래를 유인할 수 있는 여건을 조성하는 것은 빚투의 부작용을 악화시킬 수 있는 상황이다.
업계 일각에선 현재 증권사들이 수익 확대 경쟁을 치르기 위해 투자자들의 신용거래 니즈를 충족하기 위한 전략을 펼칠 수밖에 없을 것이란 관측도 제기된다.
이정환 한양대 경제금융학부 교수는 "증권사 입장에선 공격적으로 투자하려는 수요가 많은 상황에서 상품, 서비스 경쟁에 뒤처지는 것은 주주에 대한 배임이 될 수 있다"며 "증권사가 신용거래에 우호적인 정책을 펼치는 것이 빚투를 조장한단 지적을 피할 수 없겠지만 당국으로부터 지적받지 않는 한 합법적인 선에서 수익 확대를 위한 전략을 당연히 펼칠 것"이라고 말했다.
