이 기사는 2026년 4월 3일 15:29 자본시장 나침반  '시그널(Signal)' 에 표출됐습니다.



케이조선이 건조한 선박. 케이조선


태광그룹이 케이조선의 유력한 인수 후보자로 부상했다. 최근 진행된 본입찰에 사실상 단독 응찰하면서 매각 측과 양자 협상 테이블을 마련했다. 태광은 호텔과 뷰티·제약 업체를 과감히 인수합병(M&A)한 데 이어 조선업까지 영토를 확장하며 거침없는 행보를 보이고 있다.
3일 투자은행(IB) 업계에 따르면 최근 실시된 바다이야기게임 케이조선 본입찰에 기존 인수의향서를 냈던 HJ중공업과 파빌리온프라이빗에쿼티(PE)가 모두 불참한 것으로 확인됐다. 반면 태광산업(003240)은 새로운 파트너사와 컨소시엄을 결성해 본입찰에 참여하면서 이번 인수전의 유의미한 단일 후보자가 됐다는 평가다. IB 업계 관계자는 “태광 컨소시엄은 매각 측과 협의를 통해 가격과 상세 조건 등을 이달 중순까지 다시 바다이야기 제출하기로 했다”며 “큰 변수가 없는 한 가장 유력한 인수 후보”라고 했다.
태광의 인수전 준비 과정은 순탄치만은 않았다. 당초 글로벌 사모펀드(PEF) 텍사스퍼시픽그룹(TPG)과 컨소시엄을 구성해 예비입찰에 참여했으나, TPG가 연합 전선에서 이탈하며 재무적투자자(FI) 공백이 발생했다. 하지만 태광은 즉시 전열을 재정비해 조선업에 대 릴게임꽁머니 한 이해도와 자금력을 갖춘 새 파트너사를 확보, 이번 본입찰 참여를 이끌어냈다.
매각 대상은 연합자산관리(유암코)·KHI 컨소시엄이 보유한 지분 99.58%와 회사채다. 시장에서는 구주 매각가가 5000억 원 이상이 될 것으로 추정하고 있다. 여기에 신주 발행을 통한 추가 투자 가능성까지 고려하면 전체 딜 규모는 7000억~8000억 원에 황금성릴게임 달할 것이라는 관측이 나온다.
이 같은 공격적인 M&A 행보의 배경에는 그룹의 탄탄한 자금력이 자리 잡고 있다. 태광은 서울 장충동 본사 일대와 성수동 부지, 흥국화재 강남역 사옥 등 수조 원 가치의 부동산을 보유한 재계의 대표적인 땅부자다. 실제 태광산업은 2023년 말 기준 보유중인 투자부동산 공정가치금액만 1조 343억 원에 달하며 골드몽게임 , 지난해 말 기준 즉시 가용할 수 있는 현금성 자산도 4265억 원 규모다. 지난해 말부터 코트야드 메리어트 남대문(2542억 원)과 애경산업(4400억 원), 동성제약(1600억 원)을 연달아 품을 수 있었던 자신감 역시 이러한 자금력에서 비롯됐다.
이호진 회장을 비롯한 그룹 최고경영진의 신사업 의지도 상당하다. 지난해부터 그룹의 미래사업을 총괄하며 상당한 M&A 성과를 쌓고 있는 정인철 부사장은 최근 공동대표로 승진했다. 신사업 추진 조직에 더욱 힘이 실리는 모습이다. 태광은 만약 이번 케이조선 인수 성공시 중공업 분야에서도 성장 동력을 확보하고 그룹의 포트폴리오를 더욱 다각화할 수 있게 된다.



정인철 태광산업 공동대표. 태광산업


이충희 기자 midsun@sedaily.com